استکینگ مایع چیست و چگونه کار می کند؟

شرط بندی مایع توضیح داده شده است

شرط‌بندی مایع به شرط‌بندان اجازه می‌دهد تا نقدینگی توکن‌های شرط‌بندی شده خود را با استفاده از یک توکن ذخیره که می‌توانند از آن برای کسب بازده اضافی از طریق پروتکل‌های DeFi استفاده کنند، حفظ کنند.

قبل از اینکه در مورد استیکینگ مایعات غوطه ور شویم، بیایید استیکینگ و مسائل مربوط به آن را درک کنیم. Staking به فرآیند قفل کردن یک ارز دیجیتال در یک شبکه بلاک چین به منظور حفظ آن و امکان برنده شدن شرط‌گذاران اشاره دارد. با این حال، دارایی‌های وثیقه‌شده معمولاً در طول دوره وثیقه غیرنقد می‌شوند، زیرا قابل مبادله یا انتقال نیستند.

شرط‌بندی مایع به دارندگان ارزهای دیجیتال اجازه می‌دهد بدون اینکه کنترل دارایی‌های خود را از دست بدهند، در شرط‌بندی شرکت کنند. این روش رویکرد مصرف کنندگان به شرط بندی را تغییر داده است. پروژه‌هایی مانند Lido، سهام‌بندی مایع را معرفی کرده‌اند، که نمایشی توکن‌شده از دارایی‌های سهام‌داری را در قالب توکن‌ها و مشتقات ارائه می‌دهد.

این به کاربران اجازه می دهد تا از مزایای سهامداری لذت ببرند و در عین حال انعطاف پذیری برای تجارت، تجارت این توکن ها در برنامه های مالی غیرمتمرکز (DeFi) یا انتقال آنها به سایر کاربران را حفظ کنند.

آیا تفاوتی بین شرط بندی واگذار شده و شرط بندی مایع وجود دارد؟

کاربران شبکه در Delegated Proof of Claim (DPoS) به انتخاب نماینده مورد نظر خود رأی می دهند. با این حال، هدف از شرط‌بندی مایع این است که به شرط‌گذاران اجازه دهد مکانیسم شرط حداقل و توکن‌های قفل شده را دور بزنند.

اگرچه DPoS مفاهیم اصلی خود را از اثبات سهام وام گرفته است، اجرای آن متفاوت است. در DPoS، کاربران شبکه این اختیار را دارند که نمایندگانی به نام «شاهد» یا «تولیدکننده بلوک» را برای اعتبارسنجی بلوک‌ها انتخاب کنند. تعداد نمایندگان شرکت کننده در روند اجماع محدود است و با رای گیری قابل تنظیم است. کاربران شبکه در DPoS می‌توانند توکن‌های خود را در یک استخر سهام جمع کنند و از قدرت رای ترکیبی خود برای رأی دادن به نماینده دلخواه خود استفاده کنند.

از سوی دیگر، شرط‌بندی مایع برای کاهش آستانه سرمایه‌گذاری و ایجاد راهی برای شرط‌بندان برای دور زدن مکانیسم توکن‌های قفل شده طراحی شده است. بلاک چین ها اغلب دارای حداقل نیازهای سهامداری هستند. به عنوان مثال، اتریوم از هر کسی که می‌خواهد یک گره اعتبار سنجی راه‌اندازی کند، می‌خواهد حداقل 32 اتر (ETH) را به اشتراک بگذارد. همچنین نیاز به سخت افزار، نرم افزار، زمان و تخصص کامپیوتر خاصی دارد که باز هم نیاز به سرمایه گذاری زیادی دارد.

شرط بندی به عنوان یک سرویس چیست؟

Staking-as-a-service پلتفرمی است که به عنوان یک واسطه عمل می کند و مکانیسم اجماع بلاک چین را با دارندگان ارزهای دیجیتالی که می خواهند در عملکرد شبکه مشارکت داشته باشند، متصل می کند.

شرط‌بندی به‌عنوان یک سرویس، پلتفرم یا سرویسی است که به کاربران امکان می‌دهد دارایی‌های رمزنگاری خود را به شخص ثالثی واگذار کنند، که سپس از طرف کاربران در شرط‌بندی شرکت می‌کند، معمولاً در ازای دریافت هزینه یا سهمی از پاداش‌ها. جی پی مورگان خاطرنشان می کند که تا سال 2025، بخش خدمات شرط بندی به 40 میلیارد دلار افزایش خواهد یافت. خدمات شرط بندی کریپتو نقش بزرگی در این اقتصاد نوظهور ایفا خواهد کرد و شرط بندی مایع بخشی جدایی ناپذیر از آن خواهد بود.

پلتفرم‌های شرط‌بندی به‌عنوان یک سرویس را می‌توان بر اساس سطح غیرمتمرکز آن‌ها به دو دسته نگهبانی و غیر حافظی طبقه‌بندی کرد که نقش عمده‌ای در حفاظت از بهترین منافع ذینفعان و حفظ شفافیت دارد. برای تسهیل حکمرانی غیرمتمرکز، تصمیمات کلیدی توسط یک سازمان مستقل غیرمتمرکز (DAO) گرفته می شود.

شرط بندی نگهداری به عنوان یک خدمت شامل مدیریت گسترده فرآیند سهام است. خدمات شرط‌بندی ارائه شده توسط صرافی‌های رمزنگاری تحت مراقبت است. جوایز قبل از اینکه بین شرط‌بندان توزیع شود، ابتدا به ارائه‌دهنده شرط‌بندی می‌رسد.

در مدل شرط‌بندی بدون حبس به‌عنوان یک سرویس، اعتبارسنجی از هر کسی که می‌خواهد در شرط‌بندی شرکت کند، کمیسیون دریافت می‌کند. در شبکه‌های PoS که از نمایندگی بومی پشتیبانی می‌کنند، سهم شرط‌گذار از جوایز مستقیماً بدون دخالت اعتباردهنده برای آنها ارسال می‌شود.

نحوه عملکرد شرط مایع

شرط بندی مایع برای حذف آستانه سهام طراحی شده است و دارندگان را قادر می سازد تا با توکن های مایع سود کسب کنند.

استخرهای شرط بندی به کاربران این امکان را می دهد که با استفاده از یک قرارداد هوشمند، چندین شرط کوچک را در یک شرط بزرگ ادغام کنند که توکن های مایع مربوطه را (نماینده سهم آنها از استخر) به هر شرط بندی می دهد.

این مکانیسم آستانه شرط بندی شدن را از بین می برد. شرط‌بندی مایع قدمی فراتر می‌گذارد و به شرط‌بندان اجازه می‌دهد تا سود خود را دو برابر کنند. آنها از یک طرف از توکن های شرط بندی شده درآمد کسب می کنند و از طرف دیگر با انجام فعالیت های مالی مانند معاملات، وام دادن یا سایر فعالیت ها بدون تأثیر بر موقعیت سهام اولیه خود، با توکن های نقدی سود می کنند.

استفاده از Lido به عنوان یک مطالعه موردی به ما کمک می کند تا درک بهتری از نحوه عملکرد شرط بندی مایع داشته باشیم. Lido یک راه حل استیکینگ مایع برای ارزهای PoS است که از چندین بلاک چین PoS از جمله اتریوم، سولانا، کوساما، پولکادوت و پلیگون پشتیبانی می کند. Lido راه حلی نوآورانه برای موانع ارائه شده توسط سهام سنتی PoS ارائه می دهد و به طور موثر موانع ورود و هزینه های مرتبط با قفل کردن دارایی های شخص را در یک پروتکل کاهش می دهد.

Lido یک استخر شرط بندی مبتنی بر قراردادهای هوشمند است. کاربرانی که دارایی‌های خود را روی پلتفرم سپرده‌گذاری می‌کنند، از طریق این پروتکل در بلاک چین لیدو شریک می‌شوند. Lido به دارندگان ETH این امکان را می دهد که کسری از حداقل آستانه (32 ETH) را برای کسب جوایز بلوک به اشتراک بگذارند. پس از واریز وجه به قرارداد هوشمند استخر لیدو، کاربران Lido Staked ETH (stETH) را دریافت می‌کنند، یک توکن سازگار با ERC-20 که پس از واریز و برداشت ثبت می‌شود.

پروتکل ETH سهامدار را بین اعتبار سنجی ها (اپراتورهای گره) در شبکه Lido توزیع می کند و متعاقباً برای اعتبار سنجی در زنجیره Ethereum Beacon سپرده می شود. سپس این وجوه در یک قرارداد هوشمند ذخیره می‌شوند که برای تایید کنندگان غیرقابل دسترسی است. ETH سپرده شده از طریق پروتکل staking Lido به مجموعه های 32 ETH بین اپراتورهای گره فعال در شبکه تقسیم می شود.

این اپراتورها از یک کلید اعتبارسنجی عمومی برای تایید تراکنش های مربوط به دارایی های تعهد شده کاربران استفاده می کنند. این مکانیسم اجازه می دهد تا دارایی های سهامدار کاربران در چند اعتبار سنجی توزیع شود و خطرات مربوط به نقاط شکست واحد و شرط بندی یک اعتبار سنج را کاهش دهد.

شرط‌بندانی که توکن Solana (SOL)، Polygon (MATIC)، Polkadot (DOT) و Kusama KSM را با مجموعه‌ای از قراردادهای هوشمند Lido واریز می‌کنند، به ترتیب stSOL، stMATIC، stDOT و stKSM را دریافت می‌کنند. stTokens را می توان برای کسب بازده DeFi، تامین نقدینگی، تجارت در صرافی های غیرمتمرکز (DEX) و بسیاری موارد استفاده دیگر استفاده کرد.

آیا خطرات مرتبط با پلتفرم های شرط بندی مایع وجود دارد؟

مانند هر محصول یا خدماتی در فضای کریپتو، تهدیدهای فنی و نوسانات بازار باید در هنگام برخورد با شرط‌بندی‌های نقدی در نظر گرفته شود.

تهدیدات فنی

بلاک چین های PoS هنوز نسبتا جدید هستند و همیشه احتمال خطا یا آسیب پذیری در پروتکل وجود دارد که منجر به از دست دادن یا بهره برداری از دارایی ها شود. اتکا به اعتبار سنجی‌ها خطرات طرف مقابل را نیز به همراه دارد.

ریسک های بازار

شرط‌بندی مایع قفل دارایی‌های شرط‌بندی شده را باز می‌کند و به شرط‌بندان اجازه می‌دهد از برنامه‌های DeFi جوایزی کسب کنند. با این حال، این خطر از دست دادن دو جبهه در رکود بازار را نیز ایجاد می کند.

منبع باز نگه داشتن یک پلت فرم شرط بندی مایع و ممیزی منظم به محافظت در برابر تهدیدات تا حدی کمک می کند. داشتن یک برنامه پاداش برای پلتفرم نیز به به حداقل رساندن خطاها کمک می کند.

انجام بررسی دقیق جامع برای مبارزه با خطرات مرتبط با نوسانات بازار بسیار مهم است. این شامل تحقیق در مورد داده های تاریخی بازار، ارزیابی سلامت مالی سرمایه گذاری های بالقوه، درک چشم انداز نظارتی و توسعه یک استراتژی سرمایه گذاری متنوع است.